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想稳定?除了存银行,你还可以玩儿债券
2016/03/08

我认识个朋友,一万元起家做股票短短一个月就赚了38万我问他怎么赚的,他说,给人推荐股票跌停了,被人打断了腿,对方赔的。

国海证券的萝卜章事件,让全民对债券开始了探索。

对于一般散户来说,债券是比较陌生的一个投资品种,可能在大家的印象当中,更多的是在银行里买国债的情形。那么,是否还有其它的投资方法是你所不知道的呢?当然有了,这里呢,就给大家介绍几种债券的投资方式,大家酌情玩耍吧。

投资债券如何获利?



持有到期

这个如同买如股票获得稳定利息一样,我们这里不仅限于买国债,还可以买其它的债券。尤其是现在很多企业,公司都会发行债券进行融资,那么就会给我们一定利息,好比我们借钱给别人用,别人就是要付出一定成本的,这个成本就是利息。如果我们从一开始投资债券就不卖出,一直持有到债券存续期结束,那么,正常情况下,我们就可以收回本金与相应时间段的利息。

这里用一个案例来说明一下:

赵先生以100元的价格买入剩余期限为一年期债券A,债券A的票面利率为5%,赵先生持有债券A到还本付息。那么持有这一年的票息收入:5.0元,投资收益率:5.0% (未考虑手续费和税务影响)

买卖债券投资获利

千万记住,买卖债券不能简单的类比买卖股票,因为在你持有债券的这段时间内还是可以获得持有期间的利息收入的,当然如果你最终卖出,有差价,那么又可以获得差价收益,也就是资本利得。一个简单的公式可以表达,投资收益 = 票息收入(持券期间的利息收入)+ 资本利得(买卖差价)。

 


李先生以99.7元的价格买入3年期债券B,债券B的票面利率为6.8%,持有1年后债券出现牛市行情,债券B的价格涨到105元,李先生决定卖出了结。这就是一个最基本的买入卖出操作,按照之前说的,持有债权期间是有利息收入的,那么持有一年的时间,票息收入就是:100*6.8%=6.8元 ,卖出的差价所得就是资本利得:105-99.70=5.3元 那么总共的投资收益:6.8+5.3=12.1元,总体的投资收益率就可以这么算:12.1/99.7=12.14%。

这12.14%的收益是不是不入很多人的法眼呢?不过,一般来说,投资债券的都是资产量比较大的,所以,不要小看这12.14的收益。另外,就是市场上一些投资者也会选择借钱加杠杆来放大自己的资金量,所以,这样算下来,从总的绝对收益来说还是相当可观的。

大户玩儿法

 


债券质押式回购

这个大家不知有没有涉及过,在我的印象当中,一般人是不会去参与这个的,因为基本很少听过,那么这里就有我来讲一讲到底怎么玩这个。

具体流程:

买券 → 债券质押 → 融资→ 买券→ 债券质押 → 融资,那么这个过程中就可放杠杆,以已经持有的债券作抵押融资扩大资金量,国海证券所做的基本就是这样的一个套路,那么其实在整个债券交易圈里,大家基本都会这个么做。

这里以初始资金100万元为例,假如我购买价格为100元/张,票面利率为6%的某债券(国债或企业债),一般回购时要付出成本为3%(年化),因为债券要做抵押,那么我所持有的债券就要折算成标准券(比例为0.8),要进行抵押融资时,也是有一个这算比例的,一般为90%,那么我最终融得的资金为100万*0.8*0.9=72万元,这里取整数比较好计算。

我以79万再次买入上次一样的债券(具体买入债券可以变动),根据上一个买入债券融资的过程,那么我可以融得79万*0.8*0.9=50.4万元,同样取整数,那么融得资金50万。

上面就是我买券抵押融资的两次过程,我获得的最终收益就是通过下面公式算出:100万*6%+(70万+50万)*(6%-3%)=9.6万,那么收益率就是:9.6/100=9.6%了,当然我也还可以继续抵押再融资,直到不能融了为止。 

散户玩儿法

 


国债逆回购

文章刚开始,我们就提到了国债,其实国债还有其它的投资方法,那就是国债逆回购。那么我们不妨来看看怎么做国债逆回购,拥有证券账户的你们都是可以参与这个投资的,当然获取的收益不高但是比较稳定。

散户一般参与的是交易所国债质押式回购,这么来理解,就是国债的持有人把自己所持有的的债券作抵押给二级市场内的投资者,换得他们的资金使用权,同时支付给投资者一定的利息,这个利息是按使用天数来付的,一般在抵押时已经确定。那么在使用的天数到了之后就可以把之前的抵押债券回购回来。就是这样一个闭环过程,大家是不是觉得很简单呢?

操作流程

先介绍一点基本知识,两个交易所有不同的标准,上交所至少10万元,以及10万的整数倍资金才可以投资,债券面值1000元/张,一手为10张,那么10万元就是100张,也就是100张为最低投资额度。

深圳证券交易所,也就是买卖起点1000元就行了,深市的一张债券面值为100元,一手为10张,最低投资额度为10张。两交易所一般借出天数1-182天都可以,比较受欢迎的是7,14天。

 


收益怎么算

对于收益率的算法是这样的,假设你现在有10000元,按照一般会出现的5%利率进行14天逆回购的计算,逆回购的佣金率很低可以忽略不计。那么收益为:10000*5%*14/365=19.1元。

至于什么时候逆回购利率比较高,那就多关注下新闻,听到市面上银行缺钱的时候就赶紧去做国债逆回购吧......

如何操作

来看看具体怎么操作,首先要一个证券账户,然后开通国债逆回购交易权限。然后打开交易软件,申报“卖出”-------证券代码里,填入回购品种代码。卖出价格=逆回购利率(记住这里,是当时显示的逆回购利率),卖出数量中输入回购数量。



上交所回购品种

1天国债回购(GC001 代码204001)

2天国债回购(GC002 代码204002)

3天国债回购(GC003 代码204003)

4天国债回购(GC004 代码204004)

7天国债回购(GC007 代码204007)

14天国债回购(GC014 代码204014)

28天国债回购(GC028 代码204028)

91天国债回购(GC091 代码204091)

182天国债回购(GC182 代码204182)

深交所回购品种

1天国债回购(R-001 代码131810)

2天国债回购(R-002 代码131811)

3天国债回购(R-003 代码131800)

4天国债回购(R-004 代码131809)

7天国债回购(R-007 代码131801)

14天国债回购(R-014 代码131802)

28天国债回购(R-028 代码131803)

91天国债回购(R-091 代码131805)

182天国债回购(R-182 代码131806)

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